АЛЬТЕРНАТИВНОЕ «ONLINE-ФИНАНСИРОВАНИЕ» В РЕГИОНАХ МИРА: СОСТОЯНИЕ И ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
DOI:
https://doi.org/10.51579/1563-2415.2025.-3.10Ключевые слова:
рынок онлайн-финансовых услуг, краудфандинг, альтернативное финансирование, «Balance Sheet Business Lending», «P2P/Marketplace Consumer Lending», «P2P/Marketplace Business Lending», балансовое кредитование, модели получения дохода.Аннотация
В статье исследованы объем и структура деятельности тринадцати бизнес-моделей альтернативного онлайн-финансирования, по регионам мира. Представлены объемы продаж для каждой категории бизнес-моделей, дающие представление об эффективности различных типов «online-финансовых услуг» в разных регионах мира. Общие свойства и особенности мирового рынка альтернативных финансовых моделей показывают доминирование моделей «Balance Sheet Business Lending», «P2P/Marketplace Consumer Lending», «P2P/Marketplace Business Lending», которые по итогам 2024 года занимали долю рынка соответственно: 28,9; 21,7 и 16,7 %. Эти модели занимают ведущие позиции по объему продаж, что указывает на их популярность и доступность. Исследование структуры объема продаж «online-финансовых услуг» по регионам в разрезе финансовых моделей свидетельствует, что наибольшим удельным весом обладают два региона - «USA & Canada» и «UK», которые имеют в среднем за 2023 -2024 гг. соответственно: 47,8 и 24,3%. Высокие показатели могут быть связаны с развитой экономикой, сильной правовой системой, высоким уровнем доверия инвесторов и доступностью капитала. В целях совершенствование деятельности участников рынка АОФ целесообразно провести следующие мероприятия: а)диверсификация рынка: необходимо стимулировать использование целого ряда моделей для удовлетворения разнообразных потребностей инвесторов и заемщиков; б)усиление регулирования: совершенствование нормативно-правовую базу для защиты инвесторов и стабильности рынка; в)интеграция технологий: внедрение инновационных технологий для улучшения предоставления услуг; г)повышение осведомленности и понимания альтернативных вариантов финансирования и рисков. Даны рекомендации по категориям бизнес-моделей: а) для популярных моделей, использовать методологию успеха для внедрения инноваций и выхода на новые потребительские сегменты рынка; б) для менее популярных моделей, проанализировать сопротивление рынка, адаптироваться к местным потребностям - усилить прозрачность и защиту инвесторов, расширить их доступность и информирование.
Библиографические ссылки
Verma, S. Alternative Financing [Электронный ресурс] // In: Chapter 14. – First published: 19.01.2022. – https://doi.org/10.1002/9781119710301.ch14 (дата обращения: 24.12.2024).
Harvey, M. Impact of financial education mandates on younger consumers' use of alternative financial services // Journal of Consumer Affairs. – 2019. - № 53(3). – Р.731 – 69.
Bilan, Y., Rubanov, P., Vasylieva, T.A., and Leonov, S. The influence of industry 4.0 on financial services: Determinants of alternative finance development //Polish Journal of Management Studies. – 2019. - № 19(1). – Р.70-93. https://doi.org/10.17512/pjms.2019.19.1.06.
Rubanov, P.M. and Marcantonio, A. Alternative finance business-models: Online platforms // Financial Markets Institutions and Risks. – 2017. - № 1 (3). - Р.92-98. https://doi.org/10.21272/fmir.1(3).92-98.2017.
Thompson, J., Boschmans, K., Pissareva, L.,Alternative Financing Instruments for SMEs and Entrepreneurs: The case of capital market finance // OECD SME and Entrepreneurship Papers. -2018. - No. 10. – 75 р. https://doi.org/10.1787/dbdda9b6-en.
Rupeika-Apoga, R. and Danovi, A. Availability of alternative financial resources for SMEs as a critical part of the entrepreneurial ecosystem: Latvia and Italy // Procedia Economics and Finance. – 2015. - № 33. – Р.200-210. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)01705-0.
M Gupta, S Verma, S Pachare. An analysis of Conventional and Alternative financing - Customers' perspective // International Journal of Finance & Economics. – 2023. – Vol. 28. - Issue 3. – Р. 2404-2414. https://doi.org/10.1002/ijfe.2541.
Yuxuan Cheng, Boshuang Hezhuqing Nude. The impact of online Sales on Corporate Financing Restrictions // Achievements in Economics, Management and Political Sciences. – 2023. - № 52(1). – Р.203-211. https://doi.org/10.54254/2754-1169/52/20230719.
Agrawal, A. K., Catalini, C., & Goldfarb, A. Crowdfunding: geography, social networks, and the timing of investments // Journal of Economics, Management and Strategies. – 2015. - № 24(2). – Р.253-274.
Bradford, Anu. The Brussels Effect: How the European Union Rules the World. Faculty Books. – 2020. – 232 р. https://doi.org/10.1093/oso/9780190088583.001.0001.
Lehner, O. M. Crowdfunding social ventures: a model and research agenda //Venture Capital. – 2013. - № 15(4). – Р.289-311.
Глухова Е.В., Хайрутдинова Е.Р. Краудфандинг и краудсорсинг как инструменты привлечения средств для реализации проекта // Агропродовольственная политика России. - 2013. - № 12. - С.68–70.
Калинина И.А., Бармашов К.С. Использование краудфандинга, краудсорсинга и фандрайзинга для организации предпринимательских проектов // Креативная экономика. – 2017. – Том 11. – № 12. – c. 1399-1408. https://doi.org/: 10.18334/ce.11.12.38621.
Мотовилов О.В. Феномен краудфандинга: исследование особенностей // Вестник СПбГУ. Серия 5: Экономика. - 2018. - №2. - С.298-316. https://doi.org/10.21638/11701/spbu05.2018.205.
Недзвецкий Н.С. Финансовый потенциал «толпы»: российский и европейский краудфандинг // Экономика: вчера, сегодня, завтра. - 2017. -Том 7. - № 6А. - С. 126-138.
Е. В. Спиридонова, А. С. Шумовская, Д. С. Сошников. Инновационные способы финансирования проектов: теория и практика краудфандинга // Российское предпринимательство. – 2016. – Т. 17. - № 17. – С. 2179–2192. https://doi.org/10.18334/rp.17.17.36531.
Халмурзаева К.Р., Тағай А.А. и др. Сравнительный анализ мирового краудфандингового рынка: опыт, методология и исследования // Вестник «Национальной академии наук РК. Серия «Экономика». – 2024. - № 2 (408). - С. 627-648. https://doi.org/10.32014/2024.2518-1467.745.
Cambridge Sup Tech Lab. State of SupTech Report 2022 [Электронный ресурс]. – Cambridge: Cambridge Centre for Alternative Finance (CCAF), University of Cambridge, 2022. – Режим доступа: www.cambridgesuptechlab.org/SOS (дата обращения: 30.01.2025).
Report on the global alternative lending market for 2024–2028 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.globenewswire.com/news-release/2024/10/25/2969291/28124/en/Global-Alternative-Lending-Business-Report-2024-2028-Peer-to-Peer-and-Marketplace-Lending-Thrive-as-Institutional-Investors-Enter-the-Scene.html (дата обращения: 30.01.2025).
Загрузки
Опубликован
Как цитировать
Выпуск
Раздел
Лицензия
Copyright (c) 2025 А.А. Тагай, A. Сатмурзаев, A. Ауезханулы, А. Камалов
Это произведение доступно по лицензии Creative Commons «Attribution» («Атрибуция») 4.0 Всемирная.
